比特幣》金融專家都是如何看待比特幣

比特幣》金融專家都是如何看待比特幣

從《原來比特幣是這麼一回事!!》一文中,我們已經清楚知道比特幣的整體運作模式以及其三大特性。

然而,如果僅透過比特幣的基礎概念,就想徹底掌握並找出區塊鏈技術的未來商機,顯然是不夠的。那我們怎樣才能更快更透徹的了解呢??

俗話說的好:要想快速成功,最快的方式就是站在巨人的肩膀上看世界。

 

所以今天Dan就要講解一位金融界重量級的人物,針對比特幣所提出了一套深刻的論點。他是以潛顯易懂的方式,論述了比特幣及區塊鏈的本質,以及對未來金融體系的發展及影響,句句都令人震撼無比。這位重量級人物就是現任英國央行副行長的布羅德本特(Ben Broadbent)先生。

 

相信大家都已經迫不及待想知道這位專家的看法,廢話不多說,就讓我們繼續看下去吧!!

布羅德本特所提出的論點總共有三大觀點:

第一個重要觀點:比特幣並不是創造了一種新貨幣,而是創造一個去中心化的清算模式

布羅德本特的這個觀點,一下子就抓住了虛擬貨幣與數位貨幣的本質差異。因為『清算』這件事情,始終都是中央銀行的命脈,更是【貨幣發行權】的根本基礎。怎麼來理解這件事情呢?

這就好像今天我們去阿拉斯加賭場,當我們一進賭場,第一件事情通常是去換代幣。

 

不知道你有沒有想過,在賭場直接用現金不是更方便嗎??乍聽之下似乎非常有道理,但這就關乎到賭場的經營之道:【制定遊戲規則】。換句話說,要想玩一次拉霸,需要付多少代幣是由誰決定的? 沒錯,就是賭場。

當賭場有了制定遊戲規則權力的同時,自然也就擁有了代幣的清算權跟發行權;有了這兩種權力,賭場經營者就能完全掌控所有資金的流向

清算權:決定現金與代幣間的交換比例,以及是否能換回現金的規則。

發行權:決定代幣要換給誰以及可以換多少的權利。

透過賭場的例子你就能明白:為什麼每次只要改朝換代之後,統治者一定會緊緊掌握著貨幣的清算權發行權,一旦發現鑄造假幣,一定都會處以極刑。唯有真正掌握了清算權跟發行權,才可以牢牢掌控整個國家的經濟命脈,也就不難理解為什麼會有中央銀行的誕生。

 

 

理解了清算與發行權的重要性之後,應該不難想像:比特幣【去中心化的清算】模式,會對布羅德本特這些金融家產生多大的震撼。因為在整個區塊鏈的清算過程中,完全不需要人為來操作,同時極其安全而且成本很低

除此之外,有了區塊鏈的清算機制,未來如果所有的交易都是透過比特幣等虛擬貨幣來完成金流,這就同等於宣判中央銀行清算權的喪失,這可是件翻天覆地的大事!!所以為什麼現在有許多先進國家,包括英國、中國等等,都會在開發【國家級數位貨幣】上投入大量的資金跟資源。

 

第二個重要觀點:如果虛擬貨幣是一種獨立的貨幣,未來必然會與傳統銀行體系爭奪儲蓄

這是什麼樣的概念呢??

首先我們都知道,虛擬貨幣本身就是獨立於銀行體系之外,如果越來越多的資金投入虛擬貨幣,就使得政府及銀行體系喪失對資金流向的掌控權,這可能對國家主權上產生潛在的風險。

除此之外,現代銀行的運行模式,是透過吸收大量儲蓄後來進行放貸;我們以時間軸來看,這套模式必然是短期儲蓄長期貸款。但是如果儲蓄戶開始轉存於虛擬貨幣,就很可能導致銀行內部流通現金不足引發金融危機,這有點類似於銀行【擠兌】現象。因為銀行的放貸,無非是將儲蓄者的資金轉貸給貸款者,如果一旦發生大量資金轉投在虛擬貨幣之上,銀行可能會面臨沒有足夠現金而發生倒閉風險。所以請一定要記住:世界上沒有任何一家銀行可以禁得起擠兌

正因為可能出現爭奪儲蓄的問題,這就沿生出了布羅德本特的第三個重要觀點:既有的銀行體系,需要進行全面性的商業模式升級

對於布羅德本特來說:現有的銀行體系,是必須從傳統的胖銀行轉型成瘦銀行的模式進行。

所謂的胖銀行,是指擁有高資本的銀行。過去成立銀行,是需要鉅額的資本,其原因除了要符合一定水平的資本適足率之外,在經營的過程中,其實還必須承擔許多非預期性損失,比如貸款呆帳。
當然,有許多人都會認為銀行放貸,基本上是屬於低成本高獲利的項目;銀行確實為此獲利不少,但所需要承擔的風險也是相對較高。

而所謂的瘦銀行,係指讓銀行進行資產負債表收縮,換句話說,就是變成輕資本銀行

 

 

在布羅德本特看來,未來的銀行體系,央行需要開放有人都能進行開戶,這主要有幾個好處:

1.運用區塊鏈技術來完成所有的交易清算業務

直到今天為止,所有的銀行都是下午三點半後關門。其主要原因是為了清算業務,現在有了區塊鏈技術之後,這些繁雜的清算業務就可以全部自動化了,不但效率高而且成本低

 

 

2.央行發行貨幣的成本大幅下降

央行將不再需要印製鈔票或是貨幣,僅需要在區塊鏈上創造一個具ID序號的數位貨幣。如此一來,不管發生任何金融事件,政府都可以在區塊鏈上,直接發行數位貨幣以減緩危機。

3.建立國家級經濟大數據

當大家普遍運用數位貨幣來進行交易,政府就能透過數位貨幣的金流狀況,作為國家消費大數據基礎。如此一來,就能及時性的調整貨幣政策並有效杜絕金融危機的發生。

 

其實這套開放中央銀行帳戶的措施,主要是迫使現有銀行進行商業模式升級,也就是轉型成輕資產銀行

具體上來說,一般銀行將轉型成類似於信託銀行,可以將放貸業務轉化成投資項目,並向儲蓄戶進行募資,並從根本性的解決銀行呆帳所引起的金融危機,同時又能增加儲蓄戶的投資收益,而輕資產銀行的主要收入就是管理費;如此一來,才能大幅降低潛在的系統性風險,並讓金融體系更加完整穩定

 


【下期預告】

本期,我們站在布羅德本特這位巨人肩膀上,看到了未來金融升級的道路以及區塊鏈的應用

下一篇,我們將要來講述【貨幣的三大本質】,我們就能夠分析虛擬貨幣的最大爭議:取代傳統貨幣的可能性
敬請期待!!

 

#只有教練才會提醒你的比特幣


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